APARi

Usaldusfond

Volatility Hedge Fund

Přehled

Proč investovat do APARI?

Expozice do volatility: Zaměřen na deriváty na volatilitu, které mohou generovat výnosy nezávisle na směrovém vývoji akcií. Fond cílí na zisk z cenových výkyvů i v obdobích zvýšené nejistoty.
 

Potenciál růstu: Strategie usiluje o nadprůměrné výnosy při aktivním řízení rizik. Díky „short volatility“ přístupu a hedgingu může fond dosáhnout absolutního výnosu i v době, kdy akcie zaostávají.

Nástroj pro diverzifikaci: Díky nižší korelaci s akciovými a dluhopisovými trhy nabízí fond atraktivní diverzifikaci. Výsledky strategie nejsou striktně vázány na směrové pohyby trhů, což může stabilizovat celkové výsledky portfolia.

Systematický přístup: Opíráme se o kvantitativní modely a systém zajištění proti „tail risk“ vůči extrémním tržním pohybům. Monitorujeme expozici a přizpůsobujeme ji s cílem minimalizovat dopad neočekávaných událostí.

Poplatky

Vstupní poplatek4 % Max
Správcovský poplatek2,5 % p.a.
Výkonnostní poplatek25 % HWM

Detaily

Název fondu:APARI Usaldusfond LP
Typ fondu:Limited Partnership
Druh fondu:Hedge Fund
Investice v měně:CZK
Legal entity identifier (LEI):2549006UV0QD8KUXYW97
Měnové riziko:Zajištění do CZK
Domicil:Estonská republika
Frekvence oceňování:1x měsíčně
Investiční horizont:3 roky a více
Dividendové výnosy:Reinvestovány
Obhospodařovatel (Správce):Samosprávný
Zamýšlený investor:Kvalifikovaný investor
Minimální investice:1 000 000 CZK
Reportovací povinnost vůči:Estonská národní banka

Vstupní poplatek (4 % Max):

Tento poplatek se platí jednorázově při vstupu do investice a vypočítává se jako procento z investované částky. Maximální výše tohoto poplatku je 4 %. Poplatek pokrývá náklady spojené s administrativou a nastavením investice.

Správcovský poplatek (2,5 % p.a.):

Správcovský poplatek odpovídá 2,5 % z hodnoty spravovaného majetku ročně. Tento poplatek je však účtován měsíčně, každý měsíc jako 1/12 z ročních 2,5 %. Tímto způsobem je zajištěno pravidelné účtování poplatků a lepší přehlednost pro investory.

Výkonnostní poplatek (25 % HWM):

Výkonnostní poplatek je odměna pro správce fondu za dosažení nadstandardního výkonu. Vypočítává se jako 25 % z dosaženého zisku, který překračuje předchozí nejvyšší hodnotu portfolia (High Water Mark – HWM). Tento poplatek motivuje správce k dosahování co nejlepších výsledků pro investory.

Cíl a investiční strategie

APARI Volatility Fund si klade za cíl dlouhodobě a stabilně zhodnocovat prostředky investorů prostřednictvím systematického obchodování volatility (zejména na trhu VIX). K tomu využíváme pokročilé kvantitativní modely a systematické i oportunitní přístupy, které optimalizují poměr mezi rizikem a výnosem. Zároveň klademe důraz na ochranu portfolia před extrémními tržními výkyvy (tzv. tail risk hedging). Díky nižší korelaci vůči tradičním akciovým trhům poskytuje fond diverzifikační prvek, jenž se může představovat stabilním pilířem v tradičním akciovo-dluhopisovém portfoliu investorů.

Historická výkonnost

31. leden 2025

Srovnání výkonnosi

CAGR (Compound Annual Growth Rate):

CAGR, neboli složená roční míra růstu, udává průměrnou roční míru růstu investice, počítanou z měsíčních dat fondu a indexu MSCI World za určité časové období. Vyjadřuje, jaký roční výnos by investice generovala, pokud by růst byl konstantní.

Volatilita:

Volatilita vyjadřuje míru rizika spojenou s kolísáním výnosů fondu. Vysoká volatilita znamená větší nejistotu a potenciálně vyšší výnosy, ale také vyšší riziko ztráty. Vypočítává se na základě standardní odchylky měsíčních výnosů.

Max. DrawDown:

Maximální drawdown ukazuje největší pokles hodnoty portfolia z jeho historického maxima před dosažením nového maxima. Tato statistika je klíčová pro hodnocení rizik a schopnosti fondu zotavit se z poklesů.

VaR (Value at Risk) 95 % a 99 %:

Value at Risk (VaR) měří maximální očekávanou ztrátu, kterou může fond utrpět s určitou pravděpodobností během standardního časového období. U hranice spolehlivosti 95 % dojde k překročení VaR pouze ve 5 % měsíčních výnosů, což znamená, že pouze v 5 % případů fond zaznamenal měsíční pokles větší než je hodnota VaR. U hranice spolehlivosti 99 % fond překročil danou hodnotu VaR pouze v 1 % měsíčních pohybů, což ukazuje na extrémnější, ale méně pravděpodobné ztráty.

Sharpe Ratio:

Sharpeho poměr měří výnosnost investice vzhledem k jejímu riziku. Vyšší hodnota Sharpe Ratio naznačuje, že investice poskytuje lepší výnosy ve vztahu k přijatému riziku. Vypočítává se jako poměr nadměrného výnosu fondu nad bezrizikovou sazbu k jeho volatilitě.

Korelace s MSCI World:

Korelace s MSCI World indexem určuje, jak těsně je výkonnost fondu svázána s výkonností globálního akciového trhu reprezentovaného indexem MSCI World. Korelační koeficient nabývá hodnot od -1 do 1. Hodnota blízko 1 značí vysokou shodu v pohybech, zatímco hodnota blízko -1 naznačuje opačný pohyb. Hodnoty blížící se 0 ukazují na nízkou korelaci, což může být výhodné pro investory hledající diverzifikaci ve svém portfoliu.

Od července 2024

0 %

Od začátku roku

0 %

31. leden 2025

0 %

Statistické údaje

APARI Usal.

MSCI W. I.

CAGR

32.07 %

16.21 %

Volatility (12M)

23.61 %

9.33 %

Max. Drawdown

-8.39 %

-2.68 %

VaR (95)

4.98 %

2.68 %

VaR (99)

4.98 %

2.68 %

Sharpe Ratio

1.3

1.67

Correlation to MSCI W. I.

0.6

Měsíční výkonnost

Disclaimer

Tento dokument slouží výhradně pro informační účely a nepředstavuje nabídku ani výzvu k nákupu či prodeji cenných papírů, podílů, derivátů nebo jiných investičních instrumentů, Minulá výkonnost fondu není zárukou budoucích výsledků a hodnota investičních jednotek může kolísat, Riziko pákového efektu: využití úvěru či obchodování na margin může znásobit zisky i ztráty a zvýšit volatilitu portfolia, Riziko derivátů: deriváty odvozené od hodnoty podkladových aktiv mohou způsobit násobné výkyvy v portfoliu, Kreditní riziko protistrany: protistrana nemusí dostát svým závazkům (např. při držení kolaterálu u brokera), Riziko volatility: volatilita označuje míru kolísání hodnoty investice a je měřena metodou Value at Risk (VaR), Riziko koncentrace a sektorové riziko: vysoká expozice na určitý sektor nebo region může vést k větším výkyvům než u diverzifikovaných portfolií, Riziko korelace: změny v provázanosti tříd aktiv mohou ovlivnit vývoj hodnoty portfolia, Akciové riziko: zahrnuje systematické (celotržní) i nesystematické (spojené s konkrétním titulem či sektorem) faktory, Povinná upozornění: kolektivní investiční schémata jsou obecně střednědobé až dlouhodobé investice, fond může provádět půjčování cenných papírů nebo být dočasně uzavřen pro nové investory, přílišné výběry mohou vyvolat tlak na likviditu a vést k postupnému vyplácení, správce neposkytuje žádnou záruku ohledně návratnosti kapitálu či výnosů a podrobný seznam poplatků je k dispozici na vyžádání, pokud fond investuje do zahraničních aktiv, mohou výsledky ovlivnit změny měnových kurzů, regulací či politické situace, výkonnost fondu je pouze ilustrační a může se lišit v závislosti na poplatcích, době investice a dalších okolnostech, ceny jsou zveřejňovány na našich webových stránkách, detailní informace včetně Klíčových informací pro investory jsou dostupné zdarma na vyžádání, před každým investičním rozhodnutím se doporučuje konzultace s odborným finančním či daňovým poradcem.

Creativity icons created by Dewi Sari – Flaticon